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国企改革风起云涌 机构加大板块布局力度

时间:20-07-06 06:31    来源:新浪

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原标题 国企改革风起云涌 机构加大布局力度  

⊙记者 赵明超 ○编辑 黄淑慧

国企改革板块正成为机构布局的重点方向之一。国企改革已进入关键阶段,政策红利有望加速释放。近期,在政策层面,国企改革三年行动方案已获通过,这将成为推进国企改革的路线图,以及相应投资机会的催化剂。

机构强力追捧

近期,不少上市公司推出改革方案后,受到资本市场的追捧。以重庆百货为例,今年3月,重庆百货大股东商社集团混改落地,商社集团将由重庆市国资委独资变为重庆市国资委持股45%、天津物美持股45%、步步高(002251)零售持股10%。上市公司的管理层亦作了调整,马上消费金融创始人兼CEO赵国庆出任上市公司总经理。

在业内人士看来,物美和步步高是国内超市领域的龙头企业,他们入股将会推动重庆百货的业务拓展,还会带来经营效率的提升。根据重庆百货2020年一季报,中欧恒利、诺安价值增长等基金重仓持有该公司。

除重庆百货外,机构近期强力追捧部分免税概念股,如王府井、百联股份、格力地产、鄂武商A等,上述公司近期股价均有较大涨幅。其中王府井过去两个多月上涨三倍多,拟收购珠海免税的格力地产,股价也上涨两倍多。

“免税本质也是牌照红利,百货类上市公司拿到免税牌照,可以同自身的百货业务互补,形成协同效应。”沪上某私募基金经理分析说。

在上述基金经理看来,作为国企改革的重镇,上海国资总会受到资本关注。近期上海市国资概念股频现异动,如上海九百、金枫酒业等。上海市出租车龙头强生控股,近年经营承压,扣非净利润持续下滑,公告拟被上海外服借壳后,股价迅速翻了一倍多。

再迎政策利好

从政策推进情况看,近期,国企改革三年行动方案已获通过。在业内人士看来,政策指引下,国企改革将强力推进,未来三年将是国企改革的关键阶段。困扰国企的诸多痼疾有望得到解决,这也会带来相应的投资机会。

在沪上某公募基金经理看来,国企改革通常是系统性工程,牵一发而动全身,必须自上而下强力推动才能有所进展。另外,往往在发展困顿时才更有改革的动力,今年以来经济受疫情影响较大,要推动经济增长需进一步推动改革。

光大证券认为,随着重庆百货混改进程推进,相信全国有更多的零售企业将进行混改。“一方面是制度上的原因,面对新零售变革,需要来自新股东层面的推动;另一方面,受疫情负面效应影响,部分企业或需要通过重组或收购兼并等方式提升综合实力。”

事实上,从过去几年国企改革的部分案例看,通过股权激励绑定骨干利益,同样可以激发国企活力。以宝信软件为例,2017年第一期员工激励约占当时总股本1%,有效调动了员工积极性和凝聚力,业绩持续高质量成长,近期公司又实施了第二期限制性股票计划。从该公司股价表现看,2017年以来持续上涨,近期市值已经逼近700亿元。

上述私募基金经理表示,对于国企改革的投资机会,看好具有牌照优势或者垄断地位的公司,同时关注上市公司治理结构,尤其看好管理层持股数量较多的公司。

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责任编辑:王涵