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步步高2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-24 19:29    来源媒体:同花顺

步步高(002251)(002251)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年中国经济总体保持在合理区间,民生福祉不断改善,转型升级稳步推进,发展后劲持续增强,经济高质量发展取得新的进展,为实现全年经济社会发展预期目标奠定了较好基础。但经济下行的压力持续加大,全球经济增长动力减弱,在中美经贸摩擦影响下,中国经济外部环境严峻,与自身发展面临的不充分不平衡问题相叠加,使得稳增长、防风险的难度加大。

报告期内,公司经营情况保持平稳增长态势。2019年,公司积极打造智慧零售,加快数字化转型步伐,.积极推进“聚焦以生鲜为核心”的供应链变革,提升公司经营效率。报告期内,公司实现营业收入196.61亿元,同比增长6.87%;实现归属于上市公司股东的净利润1.73亿元,同比上涨10.18%。主要开展了如下工作:

(一)数字化转型

数字化会员方面,截至2019年12月31日,全司Better购超市到家门店308家、京东到家门店122家,其他第三方平台105家。自助收银门店数量333家,扫码购门店219家。步步高数字化会员人数突破1640万,2019年新增数字化会员1135万。数字化会员贡献销售占总销售62%,2019年公司线上GMV为23.3亿元。

数字化运营构建动态用工、移动运营、智能运营三大核心平台,动态用工解决用工(需求)方和供给方的痛点,打造实体零售的用工平台,它可以实现资源的最佳适配、群智共享,并通过行为与绩效的标准化形成信用和能力的数字化;移动运营将业务运营流程的数字化,高效协同,采集了更多的运营过程数据为智能运营打下基础;智能运营指导门店经营差异,打造全流程的闭环诊断异常、自动下发任务,提高效率、有效激励、数据赋能。

2019年数字化运营试点门店坪效提升明显、日销10万+、人效提升30%;运营效率方面:自助收银测试门店占比达50%%;微信支付单店最高占比达70%;收银效率测试门店提升100%;动态用工占比测试门店已达到15%。

(二)聚焦以生鲜为核心的供应链变革

生鲜强,则门店强!2019年初,公司超市业态总部全面启动了以生鲜为核心的供应链变革,围绕“掌握生鲜市场定价权”的战略定位,通过商品力-物流力-渠道力-数字化能力的持续打造,从c端倒逼供应链优化,全年超市业态生鲜销售全比增长18.2%;生鲜商品在门店的渗透率达到40%,蔬菜标准件覆盖率98.29%,水果标准件86.49%。同时,公司通过基地、联采、供应链中台等关键举措的推行,公司生鲜供应链变革已经基本将供应链全链条环节打透,超市供应链中台项目1.0版已全面上线。

主要财务指标增幅如下:(按同一控制下企业合并追溯调整后数据列式)

1、报告期末门店的经营情况

截止报告期末,公司已分布湖南、广西、江西、川渝地区,共经营百货门店54家,超市门店348家(含家电门店),面积合计约467万平方米。

(1)报告期末门店的分布情况

注:a、超市门店包含家电;

b、以上建筑面积为自有面积和租赁面积,包含停车场面积

(2)营业收入排名前十的门店情况

注:以上建筑面积为自有面积和租赁面积,包含停车场面积

2、报告期门店变动情况

(1)新开门店情况:

新开门店情况报告期内,公司新开超市63家、百货2家:

(2)报告期内新开重要门店情况:

(3)报告期内闭店门店情况:

本报告期关闭3家经营未达预期或物业无法续租的门店,其中湖南2家、广西1家,建筑面积共计2.8万平方米。

3、门店店效信息

(1)分业态可比店同比情况

注:a、可比门店不含2018年-2019年新开门店及闭店门店;

b、门店坪效为各业态门店销售收入/门店经营面积;

c、超市业态数据中包含家电。

报告期百货业态为了多层次满足顾客需求,增强顾客粘性,加大了餐饮及娱乐休闲等体验业态的比重,此部分由主营业务收入转为收取租金,使销售收入下降,但租金收入增加。

(2)分地区可比店同比情况

4、报告期内仓储及物流情况

截至2019年12月底,公司拥有湖南、广西、江西、四川四大省级中央园区,共有29个常温、保鲜、冷冻、冷藏、保税等各类型仓库。

2019年公司仓库面积共计35.76万平方米,其中自有仓库面积约为30.11万平方米,吞吐量:76.75亿,仓储费用支出为6709.78万,占比30%,物流费用支出为15743.28万,占比70%,其中自有物流费用支出为1308.55万,占比为8%,外包物流费用支出为14434.73万,占比为92%。

2019年,公司新投运了四川冷链仓以及四川农产仓,实现了四川区域生鲜及冷链商品高效配送,同时加大了带笼带板运输及标准件推进力度,目前上游带板来货供应商数量仍在不断增加,下游门店带笼带板配送已覆盖长株潭所有及广西部分符合要求的门店,接下来将不断推广到外区,以期实现全供应链高效配送;截止到2019年12月底,蔬菜标准件已达到98%,水果标准件已达到86%,大大提升了蔬果的品质,同时,公司已启动智慧物流建设,项目涵盖供应链各环节,全程可视、温度监控,保证商品品质,保障到货时效,提升顾客满意度。

目前,公司三方业务触角已延伸至全国,主要合作客户有安得、中粮、维达、迅达、燕之坊、太太乐、白象、天冰、香江集团、中部岳塘国际商贸城、顺丰等。为快速拓展业务,提升服务质量,公司将不断加强与行业标杆学习与合作,在业务拓展、服务与效率提升等方面不断夯实,快速发展三方业务,为客户提供干、仓、配一体化解决方案,全面提升公司的物流水平。

5、商品存货管理政策

订货流程对各种进退货做了规定,以销定进,勤进快销;严格控制人为损耗,做到全员防损。各种单据及时处理,日清原则;严格执行公司盘点流程,三方参与盘点,确保盘点真实有效。

滞销、过期商品处理政策:出清、报损严格按流程执行;非标与高库存的处理,可退部分及时退货,不可退的区域间调拨,或促销处理;已过期、破损的不可退商品由门店按报损流程作报损处理。

二、主营业务分析

1、概述

金额单位:人民币万元

报告期公司营业收入1,966,139.03万元,较年初增长6.87%,报告期公司收购家润多湖南地区多家门店,获得了优质物业与良好的消费圈环境。全年公司新增超市门店63家,百货门店2家,门店增速为四年新高。

报告期综合毛利率24.11%,较上年同期增加1.16百分点,主要是由于:随着公司经营规模扩大、公司与供应商的议价能力增强;合伙人的推行,数字化转型3.0基本落地,数字化运营全面突破,正推动“供应链效率、运营效率和服务顾客效率”三个效率的改善,生鲜经营能力提升,生鲜损耗得到控制,生鲜盈利能力增强;2018年12月底及报告期新开的丽发新城、冷水江、赣州、株洲4家大型购物中心以及部分百货为增强功能性项目与场景互动加大了餐饮、娱乐休闲等体验业态的比重,导致报告期租金收入大幅增加。

报告期内销售费用、管理费用、财务费用、研发费用合计445,007.35万元,较上年同期增长52,661.79万元,增幅13.42%,三项费用率22.63%,较上年同期上升1.31个百分点。费用率增加原因:(1)报告期因经营发展需要银行借款增加,导致财务费用增加。例如,仅在建的长沙星城购物中心一个项目,因土地贷款利息未进行资本化,导致费用化利息约5000万元。(2)2018年新开门店40家、2019年新开超市门店63家、百货门店2家,公司新开业的门店市场培育期一般为一至两年,培育期市场占有率不高、促销费等费用投入较大、开办费直接计入当期损益;比如2018年12月底及报告期新开的丽发新城、冷水江、赣州、株洲4家大型购物中心、面积近30万平米,报告期尚处于市场培育期,费用率偏高;(3)租金方面,受到了商用物业大面积业态调整,加大了餐饮及娱乐休闲等体验业态的比重(此部分由主营业务收入转为收取租金、使营业收入下降);(4)人工成本继续保持增长,主要是员工薪酬调整、社保基数逐年调整;(5)此外为适应公司未来发展需要,进行了必要的人才储备和人才梯队建设,并加强了各层级员工的技能、管理培训等。

报告期营业利润22,575.73万元,较上年同期下降6.99%。主要是由于前述在建过程中的长沙星城购物中心土地贷款利息未进行资本化导致当期财务费用增加5,000万元,且项目在建过程中尚不能产生收益,故影响了公司报告期内的利润水平,但这些投入将为公司未来的快速发展打下良好的基础;报告期基于谨慎性原则计提商誉减值准备4,190.59万元、较上年同期的2,149.43万元增加2,041.16万元。

报告期研发总投入3,144.11万元。公司研发投入主要为步步高翔龙ERP系统、步步高云通物流系统、步步高支付系统,其中步步高翔龙ERP系统研发项目上线后,将从流程精细化、促销管理、自动补货、品类管理等方面对现有业务进行全面提升,建立零售运营核心能力。

报告期经营活动产生的现金净流量176,329.71万元,较上年同期增长36.65%,主要是:(1)经营利润增加;(2)供应商货款结算的时间差导致经营现金支出减少;(3)因同一控制企业合并赣州丰达置业有限公司、湘潭步步高广场商业管理有限公司、郴州步步高投资有限公司而追溯调整了现金流量。公司经营活动产生的现金净流量近年持续增长,并且明显超过同期净利润,表明公司的经营状况良好,经营活动产生的现金流能够为公司的正常经营提供充分保障、为公司的持续扩张提供有力支撑。

报告期投资活动产生的现金流量净额为-309,984.70万元,主要投资于:新开超市门店63家、百货门店2家;自建长沙星城购物中心、怀化购物中心、邵阳购物中心;近年投资活动产生的现金流量均为负值的主要原因是:公司处于成长期,每年开设多家门店,并连续购建自有物业及其他长期资产,这些资产将为公司未来的快速发展打下良好的基础。

报告期筹资活动产生的现金流量净额为131,384.29万元,较上年同期增长32.59%,主要为经营发展需要银行借款增加。

报告期末资产总额2,437,776.95万元,较年初增加6.30%,主要是由于:报告期公司新开超市门店63家、百货门店2家,自建长沙星城购物中心、怀化购物中心、邵阳购物中心。同时报告期公司购买了湘潭步步高广场商业管理有限公司、赣州丰达置业有限公司、郴州步步高投资有限公司股权等使公司总资产增加。

报告期末归属于上市公司股东的净资产755,886.24万元,较年初减少18.36%。主要是因为报告期同一控制企业合并湘潭步步高广场商业管理有限公司、赣州丰达置业有限公司、郴州步步高投资有限公司,按准则需追溯合并这三家公司年初报表,导致年初资本公积增加171,075.99万元,剔除该因素影响,归属于上市公司股东的净资产增长0.14%。二、核心竞争力分析

报告期内公司的核心竞争力没有发生重大变化,主要体现在立足于中小城市的发展策略、密集式开店形成的网络布局优势、供应链整合优势、双业态、跨区域经营的优势,以及在继续发挥上述优势的基础上,积极推进数字化转型,加速线上线下融合。

1、立足于中小城市的发展策略:

我国零售市场对外开放以来,随着国外大型零售企业的进入和扩张,我国大城市的零售业竞争已非常激烈,而中小城市零售业竞争激烈程度相对较低。公司自设立以来,通过市场调研分析并结合公司实际情况,确定了以中小城市作为公司零售业务主要目标市场,采用密集开店的方式,定位中小城市核心商圈,同时辐射周边农村市场,既避免了过度激烈的市场竞争,又可领先其他大型零售企业在湖南省中小城市抢占有利商机。随着近年来中小城市及农村市场消费的快速增长,公司营业收入和盈利水平也取得了稳定增长,公司经营战略及运作模式初见成效。中小城市发展潜力大,消费需求旺盛,公司将受益于地区经济转型、消费升级以及中西部地区城市化进程加速带来的发展机遇。在湖南、广西零售市场上,相对同行业其他企业,公司具备一定竞争优势,为公司进一步业绩增长奠定了良好基础。

2、密集式开店形成的网络布局优势:

公司坚持密集式开店的发展策略,在湖南、广西市场形成了网络规模优势。公司门店通常选址于所在城市的黄金地段或预计具有良好发展潜力的未来商业中心。一方面,密集的门店网络有助于公司在商品采购、营销推广、仓储物流、人员调配、品牌宣传等方面产生良好的协同效应,从而降低公司的经营成本。另一方面,公司在新开门店时能迅速了解当地消费者的消费习惯、生活方式、需求喜好,从而准确定位,选择适当商品结构,开展有针对性的营销活动,满足当地消费者的需求并尽快获得消费者的认同。

3、供应链整合优势:

公司在多年发展中注重商业信誉,重视与供应商保持良好的合作与沟通。公司规模的扩大带动了供应商的发展壮大,已整合了一批稳定的供应商企业,建立了完善的供应链体系。公司与众多国际、国内名优品牌供应商建立了良好的合作关系,为公司连锁经营的发展提供了稳定、充足、高品质的商品供应保证。

4、双业态组合的优势:

公司的主要业态为超市和百货,超市业态又细分为:Hypermart(大卖场)、Supermart(超市)、Emart(家电专业店)等;百货业态细分为:步步高广场、步步高百货、步步高城市生活广场等。公司以双业态灵活组合,不断丰富、完善功能,努力提升消费者的购物体验,积极探索双业态组合的协同发展。近年来公司大力拓展了步步高广场业态,且2013年开始进军电子商务领域。公司始终以市场为导向,坚持模式创新,不断提高公司的核心竞争力。

5、跨区域发展战略的优势:

公司坚持以湖南市场为核心,优先选择在湖南区域内扩张,随着市场份额逐步稳定,分阶段、分步骤向周边省域扩张,通过跨区域发展保持较快的发展速度。2005年始,公司加快省外扩张,陆续进入江西、川渝、广西地区,市场份额不断扩大。

2015年,公司收购了广西地区连锁商品零售龙头企业南城百货。收购完成后,公司成为湖南、广西两地连锁商品零售龙头企业,逐步形成“立足湖南、跨区发展”的业务格局。

6、智慧零售与数字化转型先发优势

以数字化驱动的实体零售和网络零售融合发展已经成为行业共识。公司在智慧零售探索中积累了一定的经验与技术能力,加上腾讯、京东的合作赋能,结合实体店网络规模优势、物流布局优势,数字化转型有望加速推进,在行业内取得先发优势。三、公司未来发展的展望

1、行业发展状况

2020年,国际环境依然错综复杂,国外动荡源和风险点显著增多,受新冠肺炎影响,预计2020年经济增长态势将放缓。

零售行业的发展短期内受到一定的冲击,但疫情更多带来了顾客生活方式、消费方式的改变,线上购物和体验式场景会被深度发掘、加速推进。

2、公司发展战略

公司的发展战略为双业态区域领先,以双业态、跨区域、密集式开店并结合数字化智慧零售实现线上线下的全覆盖。公司愿景是致力于成长为顾客信赖、员工喜欢,中西部领先的全渠道零售商!

3、公司可能面临的挑战

(1)消费需求波动的风险

公司收入和利润的主要来源是商品零售业务,而日用及百货零售业的市场需求受消费者实际可支配收入水平、消费者收入结构、消费者信心指数、消费倾向等多种因素影响,这些因素则直接受到经济周期波动的影响。虽然近年来,我国经济发展保持了持续快速增长的态势,国内生产总值、社会消费品零售总额、城镇居民人均可支配收入等重要经济指标持续向好,但未来的经济走势依然可能受到国内外多种因素的影响而发生波动,从而可能对日用及百货零售业的消费需求带来一定的不利影响。2020年,受新冠肺炎影响,零售行业将收到一定的冲击,对百货业态的影响尤其严重。

(2)市场竞争的风险

零售业是我国最早开放、市场化程度最高、竞争最为激烈的行业之一。伴随着国内外零售巨头、区域零售集团等积极推进网点扩张,电子商务的快速发展,使得国内零售市场的竞争日趋激烈。虽然公司在经营区域内取得了一定的市场份额、拥有了较高的品牌知名度和美誉度,但一定时期内特定商圈的市场购买能力有一定的稳定性和局限性,如果区域内竞争进一步加剧,公司的市场占有率和盈利能力存在下降的风险。

(3)跨地区经营的风险

公司的连锁经营已拓展到湖南省的14个地市和江西省、广西壮族自治区、四川省部分城市。由于不同地区消费者的消费习惯与喜好存在差异,不同地区消费者对公司品牌的认知以及公司对该地区市场情况的深入了解都需要一定的时间,导致不同商品在不同城市的销售情况也存在差异。因此,公司在新进入地区或进入较晚地区开设的门店可能出现业务发展迟缓、部分商品滞销或者部分当地热销商品无法及时充足供应等情况,导致门店实现盈利所需时间与成熟区域门店相比较长,从而可能对公司的经营发展带来一定的不利影响。

4、2020年的展望和经营计划

2020年,公司将在积极推进C2B商业模式转型的同时,基于公司战略,进一步强化核心竞争力。

(1)快速扩张能力(线上+线下)

线下规模扩张,超市湖南、百货湖南业务单元将深化规模优势,继续保持卓越运营指标并推动核心业务增长;超市江西、超市广西则强调卓越执行能力和团队的充分授权;对于身处高潜力市场的超市四川、百货广西、百货江西、百货川渝则通过总部赋能和资本化运作推动爆发式增长。2020年公司聚焦于填补省区空白区域,发展县级城市,预计至2022年,湖南省县城覆盖率将达到100%,四川省20%,江西省40%,广西省40%。

线上裂变式发展,线上业务的发展正成为公司新的业绩增长来源,在前期数字化及供应链变革的基础上,公司线上前端业务主要体现在数字化会员、线上O+O到家、围绕门店的社群,以及新上线的小步优鲜业务。随着线上业务占比逐渐增大,2020年集团总部还将从顶层设计到前端获客、履单能力等整体不断优化,以及调整公司资源配置来支持线上业务的爆发式发展。

(2)数字化能力

公司将通过数据驱动的智能互联,实现网络协同和资源动态分配,核心特点为:1)以用户为中心,即深耕会员;2)数据驱动,全面落地数字化会员、数字化商品和数字化运营,并完成数据中台和业务中台框架的搭建;3)差异化劳动密集型,员工与用户间建立一对多的关系,强调服务创造价值。具体前端业务形式上依然分为大会员项目、大运营项目和业务中台项目。

(3)供应链能力

在2019年变革成果的基础上,2020年公司供应链能力需落地在毛利/毛收入、销售和门店来客数关键指标的提升上。2020年,超市采购大类的合同规划为销售增长20%+,综合毛利率体提升2%,全司覆盖百大品牌及3000只共同经营单品(统一进价&统一合同条款),三年内推行80%的带板运输。2020年百货业态则将通过严格按预算签订合同、深耕品牌战略(覆盖率从58%提升至68%)、坚持管控+运营转型(架构创新+智慧零售)、百货+生活广场门店转型、加速空柜解决、严控成本管理(尤其是新店经营预算)等6大关键举措实现毛收入增长、总毛利率提升的供应链管理目标。

(4)组织能力

公司组织能力核心聚焦于构建更具创造力、更加敏捷灵活的组织模式,从组织形态、管理机制及领导力等维度助推企业创造更大价值。

5、发展规划资金来源及使用计划

根据公司2020年的经营计划,公司将合理的使用募集资金和自有资金。同时,结合公司的发展战略目标,公司将制定切实可行的发展项目规划、融资规划和实施计划。且公司信誉良好,公司有条件使用多种渠道筹集资金,足以保证公司发展的资金需求。

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